분산형 거래 플랫폼인 HyperLiquid는 최근 심각한 시장 조작 사건에 직면하여 보안 프로토콜과 위험 관리에 대한 우려가 제기되었습니다. 이는 몇 주 전에 발생한 대규모 청산과 관련된 유사한 사건 직후에 발생했습니다.

Lookonchain 에 따르면 , 최근 문제는 플랫폼의 토큰인 $JELLY의 가격이 갑자기 급등한 데서 비롯되었으며, 이로 인해 상당한 손실이 발생했고 HyperLiquid 시스템의 취약점이 드러났습니다.
HyperLiquid의 재무부는 $JELLY에서 500만 달러의 숏 포지션을 자동으로 설정했습니다. 토큰 가격이 예상치 못하게 230% 급등했을 때, Hyperliquidity Provider(HLP)는 Lookonchain에 따르면 약 1,200만 달러의 미실현 손실에 직면했습니다.

토큰의 가격은 단 1시간 만에 0.16004달러로 급등했고, 가격이 0.17달러에 도달했다면 재무부는 청산에 직면했을 것이고, 약 2억 4천만 달러의 손실이 발생했을 것입니다. 이 급격한 가격 변동은 HyperLiquid에게 너무나 익숙한 문제인 시장 조작의 결과일 것으로 의심됩니다.

시장 조작 계획이 폭로되다

블록체인 분석 회사 Arkham Intelligence가 조작 계획의 세부 사항을 공개했습니다. 분석에 따르면 0xde95로 식별된 주소가 HyperLiquidX 플랫폼에서 4억 3천만 달러의 JELLY 토큰을 대량으로 숏 포지션으로 열었습니다.

그런 다음 거래자는 시스템의 취약성을 악용하기 위해 일련의 거래를 시작했습니다. 거래자는 215만 달러와 190만 달러 상당의 롱 포지션 2개와 410만 달러 상당의 숏 포지션 1개를 빠르게 연속으로 개설했습니다. 이러한 거래의 목적은 시스템을 레버리지하고 시장을 인위적으로 조작하는 것이었습니다.

Arkham은 거래자가 플랫폼의 청산 시스템이 응답하기 전에 이 계정에서 담보를 인출하려고 시도했다고 보고했습니다. 이는 조작된 가격 변동으로 인한 이익을 확보하기 위해 수행되었습니다.

$JELLY 가격이 400% 이상 급등하자, 숏 포지션은 청산에 들어갔습니다. 하지만 포지션이 너무 커서 즉시 청산을 트리거하지 못했습니다. 대신, 이러한 포지션을 처리하는 Hyperliquidity Provider Vault(HLP)로 넘어갔습니다.

동시에, 트레이더는 조작된 시장에서 “7자리의 긍정적인 PnL”을 확보하는 데 성공하면서 롱 포지션에서 자금을 인출했습니다. Arkham은 트레이더가 626만 달러를 인출했지만 여전히 약 100만 달러의 잔액이 남았다고 언급했습니다. 트레이더가 이 잔액을 인출하지 못하면 거의 100만 달러를 잃을 수 있습니다.

HyperLiquid의 문제 패턴

이 사건은 HyperLiquid에 고립된 사건이 아닙니다. 3월에 이 플랫폼은 Ethereum과 관련된 청산 사건으로 인해 400만 달러의 큰 손실에 직면했습니다. 고래 거래자가 의도적으로 Ether에 대한 2억 달러의 롱 포지션을 청산하여 HyperLiquid의 유동성 풀이 피해를 입었습니다. 같은 거래자가 나중에 토큰을 덤핑한 다음 다시 매수하여 시장을 조작하여 약 1,200만 달러의 또 다른 상당한 손실을 초래했습니다.

이러한 사건으로 인해 플랫폼의 보안 및 거버넌스 메커니즘에 대한 우려가 커졌습니다. HyperLiquid는 그 이후로 상황을 해결하기 위해 노력했습니다. $JELLY 사건 이후, 플랫폼은 추가 피해를 피하기 위해 토큰을 상장 폐지하겠다고 발표했으며, 2억 3천만 달러의 손실로 이어질 수 있는 상황을 예방했습니다.

HyperLiquid는 또한 사용자들의 자금이 안전하게 유지될 것이라고 보장했으며, 피해를 입은 사용자들에게 보상하겠다고 약속했습니다.

중앙집권화 논쟁

$JELLY 조작 사건은 HyperLiquid의 분산화에 대한 더 광범위한 논쟁을 불러일으켰습니다. 암호화폐 커뮤니티의 저명한 인물들은 플랫폼이 시장 조작을 효과적으로 처리할 수 있는 능력에 대해 우려를 표명했습니다.

잘 알려진 암호화폐 인물인 아서 헤이즈는 하이퍼리퀴드가 진정으로 분산화되지 않았다고 주장하며, “하이퍼리퀴드가 분산화되었다고 가장하는 것을 멈추자”고 말했습니다.

마찬가지로 Bitget의 CEO인 그레이시는 플랫폼이 사건을 처리하는 방식을 비판하며 “미성숙하고 비윤리적이며 비전문적”이라고 불렀습니다. 그녀는 또한 HyperLiquid가 악명 높은 FTX 거래소 붕괴를 언급하며 “FTX 2.0″이 되는 길에 있을 수 있다고 경고했습니다.

이 플랫폼이 $JELLY 조작을 방지하거나 신속하게 대응하지 못한 점, 그리고 중앙집중식 의사 결정에 의존하는 점이 합쳐져 사용자와 분석가 모두에게 경각심을 불러일으켰습니다.

블록체인 조사관인 ZachXBT는 HyperLiquid의 시장 조작 접근 방식의 불일치를 강조하면서, 이 플랫폼이 Radiant 해킹 당시에는 “무력했다”고 주장했지만 $JELLY 사건에는 적극적으로 개입했다고 지적했습니다. 이러한 모순으로 인해 플랫폼의 거버넌스 모델과 악의적인 행위자로부터 사용자를 보호하는 능력에 대한 의문이 더욱 제기되었습니다.